Piyasada Son Yılların En Korkulu Dönemi: FTX Batışından Beri Böylesi Görülmedi!

Bitcoin, Ağustos’a çalkantılı bir başlangıç yaptı ve yeni haftayı, $60,000’ın altına düşüşle açtı.

Altı aylık düşük seviyelere düşen Bitcoin‘in ardından kaybedilen zeminin etkileyici bir şekilde geri kazanılmasının ardından, BTC fiyat hareketleri boğa piyasası anlatısını yeniden inşa etmek için mücadele ediyor.

Önümüzdeki günlerde piyasanın seyri hangi yönde olacak?

Boğalar ve ayılar arasındaki devam eden savaş için sahne hazır, ancak birçok volatilit açığa çıkacak sürprizler için bekliyor.

Bunların başında, kripto alanının dışında, ABD‘den gelen makroekonomik veriler yer alıyor.

Temmuz ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) analistlerin radarında, Federal Rezerv‘in küresel piyasa istikrarsızlığını nasıl yönettiğine dair tartışmalar sürerken.

14 Ağustos’ta açıklanacak TÜFE, Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinden bir gün sonra gelecek, işsizlik başvuruları ise haftayı tamamlayacak.

Tüccarlar için, BTC/USD çiftindeki çifte “ölüm kesişimi” boğa piyasalarının bile çirkin anlar yaşayabileceğini hatırlatan karanlık bir işaret.

Bitcoin ağı temelleri de son piyasa kargaşasına tepki veriyor ve madencilik zorluğunda altı haftanın ardından ilk düşüş bekleniyor. Bitcoin ve altcoin’ler belirsizlik içinde olduğundan, sektörü etkileyen faktörleri etraflıca incelemek gerekiyor.

BTC fiyat hareketleri “her yerde”

Durağan geçen bir haftasonunun ardından, Bitcoin haftalık kapanışa doğru volatiliteyi artırdı, son dakikada yaşanan düşüş, büyük hacimli tüccarların manipülatif eylemlerine atfedildi.

Kapanış verilerine göre, kapanış $58,700’ün biraz üzerinde gerçekleşti ve bu, iki hafta öncesine kıyasla $10,000’lık kayıpların ardından sadece küçük bir toparlanmayı işaret ediyor.

12 Ağustos Asya işlem seansı, yerel düşük seviyelerin $57,700 olarak görüldüğü Bitstamp’ta volatilite temasını sürdürdü.

Popüler trader Jelle, X platformunda “Daha kısa zaman dilimleri her yerde karışık, ancak haftalık grafik farklı bir hikaye anlatıyor. Bu döngü bitmedi. Orta döngü konsolidasyonunun 165 günü geçti” şeklinde yanıt verdi.

Bir diğer trader Roman ise X takipçilerine, “Beklenenden biraz daha yüksek bir seviyeye çıktık ama 55k desteğini yeniden test etmek sırada. Bu bölgede uzun pozisyon arayacağım” şeklinde bilgiler verdi.

Credible Crypto, borsa emir defterlerinde alım likiditesinin şu anda $55,000 bölgesinde “kullanılmamış düşükler”den biraz daha yüksek olduğunu belirtti.

X’te paylaştığı açıklamalı grafikte, “54.5-56.5k arasındaki yeşil uzun bölgeyi birçok kişi izliyor çünkü burada yerel talep var ve eşit, kullanılmamış düşükler mevcut” yazdı.

“Ancak, sıcaklık haritaları bu bölgenin hemen üzerinde biriken alımları gösteriyor ve ‘ideal’ uzun bölgeyi öne alıyor” şeklinde ekledi.

Credible Crypto, haftalık kapanışta açık pozisyonların yeniden şekillendiğini belirtti.

“54.5-56.5k bölgesini geçip sonra geri dönersek şaşırmam,”

Bu arada, izleme kaynağı CoinGlass‘ın en son verileri, 12 Ağustos’ta alıcı likiditesinin $57,700 ve daha düşük seviyelerde göründüğünü gösterdi. Yüksek miktarda satış emirleri ise $61,000 seviyesinde yoğunlaştı.

Bitcoin boğaları iki “ölüm kesişimi” ile mücadele ediyor

Bitcoin, geçtiğimiz hafta boyunca iki ayrı “ölüm kesişimi” yaşadı ve bu durum, ticaret camiasının gözünden kaçmadı.

Bu kesişimler dört trend çizgisini içeriyor: 21, 50, 100 ve 200 günlük basit hareketli ortalamalar (SMA’lar).

Son günlerde, aşağı yönlü eğilim gösteren 21 günlük SMA, 100 günlük SMA’nın altına geçti ve bu hareket, 50 günlük ve 200 günlük SMA’lar tarafından tekrarlandı.

“Bitcoin boğaları ikinci Ölüm Kesişimini önlemeyi başaramadı,” Material Indicators’ın kurucu ortağı Keith Alan, 11 Ağustos’ta X platformunda video analizinin bir kesitini yükleyerek onayladı.

Alan, ölüm kesişimlerini “pazarın tümü ve sonu değil” olarak tanımladı ve boğa volatilitesinin hâlâ etkileri ortadan kaldırabileceğini belirtti.

“Yine de, bunlar geri planda kalan göstergeler, bu yüzden bekleyip görmek gerek,” dedi.

Önceden, popüler trader Benjamin Cowen, ileride daha fazla ölüm kesişimi sorunlarından kaçınmak için günlük kapanışın $62,000’ın üzerinde olması gerektiğini savundu.

CPI Haftası Geldi, VIX Volatilitesi Hala Dalgalı

Bu haftaki CPI ve PPI verileri, riskli varlık traderları için daha kötü bir zamanda gelemeyebilirdi.

Herhangi bir sürpriz, ABD enflasyonunun karmaşık tablosunu daha da karmaşık hale getirecek; Fed, Eylül’deki bir sonraki toplantısında faiz oranlarını düşürme baskısıyla karşı karşıya.

Geçtiğimiz hafta Japonya merkezli yaşanan kargaşa, Fed‘in yanıt verme yükümlülüğünü artırdı, ancak şu ana kadar durum değişmedi — son yirmi yılın en yüksek faiz oranları devam ediyor.

The Kobeissi Letter, en son X paylaşımlarından birinde “Ticaret açısından yoğun bir hafta bizi bekliyor,” diye özetledi

Kobeissi, VIX volatilite endeksinin, geçen hafta tarihindeki üçüncü en yüksek seviyeye ulaştıktan sonra hala yüksek kaldığını belirtti.

Ancak, CPI’nin kendisinin düşmeye devam etmesi bekleniyor, bu da Fed’in önemli faiz indirimini değerlendirmesine olanak tanıyabilir.

Varlık yönetimi firması Creative Planning’in baş stratejisti Charlie Billelo, Fed’in güvercin tutumuna katkıda bulunabilecek bir faktör olarak yakıt fiyatlarına dikkat çekti.

“ABD’de benzin fiyatları, geçen yıl $3.82/galon’dan $3.45/galon’a (ulusal ortalama) düştü (yüzde 10 azalma),” şeklinde bir not düştü geçen hafta.

CME Group‘un FedWatch Aracı’ndan elde edilen en son veriler, 12 Ağustos itibarıyla piyasanın Eylül ayında %0.25 ve %0.5 faiz indirimi olasılıklarını neredeyse eşit şekilde fiyatlandırdığını gösterdi. Japonya etrafındaki volatilite zirveye ulaştığında, olasılıklar ağırlıklı olarak ikinci seçeneği destekliyordu.

Madencilik zorluğu hafif bir gerileme bekliyor

Bitcoin ağının temel dinamiklerinin, son iki haftanın piyasa kargaşasına yanıt verme zamanı geldi.

Bu süre zarfında, BTC/USD’nin altı aylık düşük seviyeleri $63,000 seviyesinin yeniden testine dönüştü ve şu anda çift bu seviyeler arasında bir yerde bulunuyor.

Buna bağlı olarak, madencilik zorluğunun, 14 Ağustos’taki otomatik ayarlama sırasında hafif bir düşüş göstermesi bekleniyor. İzleme kaynağı BTC.com’dan alınan tahminler, bu düşüşün yazının yazıldığı sırada yaklaşık %3.5 civarında olacağını öngörüyor.

Bu, altı haftanın ardından ilk zorluk düşüşü olacak, ancak 2024 için oldukça sıradan bir durum; çünkü bu yıl birkaç kez %5’in üzerinde düşüşler görüldü.

Öte yandan, hash oranı rekor yükseklerde gezinmeye devam ediyor; MiningPoolStats’tan alınan ham veriler bunu doğruluyor. Bu, halving sonrası ortamla başa çıkan giderek daha dayanıklı bir madencilik sektörünü vurguluyor.

ABD madencilik firmalarına dair verileri analiz eden CryptoQuant’ın CEO’su Ki Young Ju, 1 BTC madenciliğinin ortalama maliyetinin halen mevcut spot fiyatın yaklaşık $15,000 altında olduğunu belirtti.

“ABD madencilik şirketlerinin Bitcoin başına ortalama madencilik maliyeti yaklaşık $43K. Marathon Digital’ın 2024’ün ikinci çeyreği raporu, BTC başına ortalama madencilik maliyetini $42,969 olarak gösteriyor,” şeklinde not düştü geçen hafta.

“Bu, operasyonel hash oranlarını, günlük petahash başına maliyeti ve ortalama günlük madencilik yapılan Bitcoin miktarını kullanarak hesaplanabilir.”

Kripto, çok yıllı duygusal dipleri kucaklıyor

Kripto piyasaları dalgalanma içinde seyrederken, traderlar arasındaki ruh hali de benzer şekilde değişiyor.

Crypto Fear & Greed Index’in en son verileri, piyasa ruh halinin değişken doğasını yansıtan büyük dalgalanmalarla dikkat çekiyor.

6 Ağustos’ta Fear & Greed, 17/100 seviyesine düştü — bu, Temmuz 2022’den bu yana en düşük seviye olup, yıl sonundaki FTX çöküşüne verilen tepkileri bile geçti.

Sonraki BTC fiyatı toparlanması, ruh halini birkaç gün içinde “aşırı korku”dan nötr seviyeye, 48/100’e çıkardı, ardından tekrar aşağıya döndü.

Bu nedenle, 12 Ağustos itibarıyla, fiyat düşüşü olmamasına rağmen kripto tekrar “aşırı korku” moduna geri döndü.

Kaynak: Cointelegraph